2026年武汉产业经济城建新闻综合贴

路筱河潺潺

据报道，两位知情人士透露，Stellantis即将宣布与东风汽车成立合资企业，并达成协议，在其位于法国雷恩的工厂为东风汽车生产至少一款Voyah品牌的纯电动汽车。

其中一位消息人士称，根据两家公司签署的意向书，Stellantis将持有合资企业51%的股份。

Voyah是东风汽车旗下的豪华品牌。在法国工厂生产该车型将使该公司能够规避欧盟对中国制造电动汽车征收的关税。

此举建立在上周宣布的一项协议之上，根据该协议，东风汽车将在中国生产Jeep和标致品牌的汽车。Stellantis将于周四举行资本市场日活动，届时该公司首席执行官Antonio Filosa预计将向投资者推介其重夺北美和欧洲市场份额的计划。

东风汽车进入欧洲市场的时间相对较短，目前仅在包括意大利和波兰在内的少数几个市场销售汽车。根据Dataforce的数据，到2025年，该公司在欧洲仅售出3210辆东风和Voyah品牌的汽车。

奇瑞等中国汽车制造商正积极寻求从欧洲汽车制造商租赁过剩的工厂产能，以此作为在该地区快速生产汽车的途径。麦格纳已在奥地利的一家工厂为小鹏汽车和广汽集团生产汽车。

面对国内残酷的电动汽车价格战，中国汽车制造商正迅速扩张，以寻求更高的销量和利润。

上个月在北京车展上，东风汽车表示，其目标是到2030年实现全球400万辆的销量，其中超过40%的销量预计将来自海外市场。

哈哈大发

做内存的市场确实大一些，特别是AI大热造成的HBM的爆增，这个先保证nand全球市场继续往前走呗，然后切入做内存，只是这个东西周期性波动大很正常。非要争一时之气

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kenwood 发表于 2026-5-20 11:42
狭义的恺侠产能其实今年年底应该比不过长存，25万产能实际上是恺侠跟闪迪一起的数据，长存的产值应该跟恺 ...

不看产能看份额，铠侠份额是14%，这个份额目前比长存高，但是也高不了多少，就安之前估算的长存份额是12%，也就是两成左右的差距，今年应该都可以追上，如果三季度追上后全年利润和营收规模应该就很铠侠差不多了，长存的高端产品比例比铠侠还高一些，当然不排除国内市场价格比较稳定等因素导致利润没那么多，但是差距肯定不会超过30%。

hxxhxx

美光满产差不多是16-17万片，目前是第四占比13.5%、铠侠是第三占比14.5%，长存两期满产是超15万片，合理估算满产后规模是第五，占比接近13%。而铠侠差不多也就是17-18万片左右，按这个逻辑来推利润，铠侠财报非常清楚，也极具参考价值。这些基本都是公开数据，明牌的。唯一影响利润规模和营收数据就是高端产品占比，还有ssd这类高价值产品，但是主流厂商基本大差不差。

ddmao

铠侠目前还是只能做218层，而长存已经294层，也就说长存同样的产量单位成本更低，也就意味着更高的利润率。而且本来生产成本方面长存又比铠侠低20%左右，这些都会提现在利润上。唯一不确定的就是这几年长存固定资产投资非常巨大，财务费用和固定资产折旧会非常高，可能会吃点很多利润。

ddmao

另外一个就是很多人没弄清，估值对应的市值是考量未来长期而非短期收益波动。长鑫亏了十年，目前由于行业高景气赚了钱，但未来还能每年这样赚钱吗？这是不确定的。类比口罩期间的检测公司，当时连续几年业绩爆发，但是估值却没有飞到天上去，而是市盈率持续走低，最低时只有4倍市盈率。就是因为市场考虑到未来多年的评论收益率，口罩总会结束，高收益会回归，多年数据拉平后估值就不会离谱。所以那些什么3-5万都是不懂市场的。

ddmao

再就是看毛利率，铠侠目前的毛利率达到66%，闪迪更是夸张的78%，长存的毛利润主要看利息等财务成本和固定资产折旧占多少，但也不会低太多。去年长存800亿左右的产值，今年翻到什么水平可以想象，这么高的行业毛利率，净利润会差吗？唯一不确定的就是未来持续性，但以联群CEO的说法，闪存缺货会比dram周期更长，因为主要玩家都转去做dram了，闪存产能缺口很大。这恰恰是长存的机会。

ddmao

综合起来看，长存肯定比长鑫更有竞争力，原因很简单，长存不需要更好的外国设备，有自己的核心技术，架构领先于同行。闪存同样长期缺货，毛利率一点都不低。长存的中长期市占率会越来越高。还进去苹果产业链，未来更有保证。

cocomp3

长江存储IPO分析：武汉首个万亿级巨头即将开启
一、长江存储公司是干什么的？
简单说，长江存储就是造存储芯片的。你手机、电脑里的那个固态硬盘（SSD），核心部件就是他们家生产的。它是中国唯一一家能大规模生产这种芯片的公司，没有第二家。
公司2016年成立于武汉光谷，背后站着的是国家大基金、湖北国资这些“国家队”。2025年，养元饮品（就是做六个核桃那家公司）投了16个亿，只拿到不到1%的股份——你可以算算，这家公司当时估值已经超过1600亿了。
二、为什么现在要上市？因为踩中了“AI风口”
这两年大家都在聊AI，但大部分人只盯着英伟达的GPU。实际上，AI跑起来不光需要算力，还需要存数据。你问ChatGPT一个问题，它要从海量数据里“翻”出答案，这个“翻”的过程，靠的就是存储芯片。
2026年开年，全球存储芯片价格暴涨，一个季度就涨了55%到90%。为什么？因为微软、谷歌、Meta这些云巨头都在疯狂抢货，直接把未来三年的产能都锁定了。而供给端，三星、海力士这些国际大厂都去生产AI专用芯片了，没人造普通存储芯片。
长江存储正好赶上了这个节点。全球市场份额已经超过10%，逼近全球第三。一季度营收突破200亿，比去年同期翻了一倍。这就是典型的“风口上的猪”。
三、十年时间线：从零到千亿
2016年——长江存储成立，国家存储器基地在武汉动工，总投资1600亿。当时全球90%以上的存储市场被三星、美光等五家外国公司垄断，中国几乎是零。
2019年——第一颗国产64层存储芯片量产。虽然落后国际主流两三代，但至少“有”了。
2020到2024年——八年苦熬。湖北省、武汉市累计投了300多亿，一直在亏钱，但技术一步步追了上来，128层、232层逐个突破。
2025年——转折之年。养元饮品投了16亿，公司估值1616亿。同年完成股份制改造，从“有限公司”变成“股份公司”，为上市铺路。胡润独角兽榜把它列为中国第九大独角兽，半导体行业排名第一。
2026年一季度——业绩爆发，营收破200亿，同比增长100%。
2026年5月19日——正式在证监会办理IPO辅导备案，迈出上市第一步。
四、上市后值多少钱？
目前主流有三种算法：
第一种，按去年融资价算。 养元饮品16亿拿0.99%股份，对应估值1616亿。这是实打实的“地板价”。
第二种，按今年营收算。 一季度200亿，全年保守估计900到1200亿。A股半导体公司一般按营收的10到15倍估值，算下来就是9000亿到1.5万亿。
第三种，对比国际巨头。 美国的美光公司，市场份额跟长江存储差不多，市值约1200亿美元（合人民币8400亿）。但长江存储有“国产替代”的溢价，应该比美光贵一些。
综合来看，上市后市值大概率在8000亿到1.2万亿之间，开盘当天冲到1.5万亿也不是没可能。这将是A股半导体历史上最大规模的IPO，没有之一。
五、对武汉意味着什么？
这件事对武汉的带动，比你想象的要大得多。
第一，造一个产业集群。 围绕长江存储，武汉光谷已经聚集了300多家芯片相关公司。从设计到制造，从材料到设备，一条产业链快凑齐了。武汉正在成为继上海、北京之后的中国半导体“第三极”。
第二，造一批有钱人。 长江存储几千名员工手里都有股权。公司上市后，不少工程师可能一夜之间变成百万富翁、千万富翁。这些人会在武汉买房、买车、消费、创业，对当地经济的拉动是实打实的。
第三，造一个标杆。 中国搞半导体国产化搞了这么多年，一直被人说是“烧钱”“靠补贴”。长江存储一旦成功上市，就是最好的证明——这条路走得通，长期投入能换来真金白银。
简单说，长江存储IPO不只是一家公司的上市，它是武汉这座城市从“钢城”向“硅城”转型的标志性事件。十年前武汉靠钢铁，十年后靠芯片。这根接力棒，传到了长江存储手里。


财经人士的文章嘛，那还不是一搜一大把。

ddmao

我为什么说市场很可能会给长存更高的估值？是因为，虽然闪存市场小于内存，但是长存却是更可能在闪存市场里竞争赢其他巨头的，从而成为这个领域的头部玩家。他不需要EUV，不需要硬依赖大量进口设备，还有领先的架构，做到400层也可能实现国产替代。而长鑫上升的空间有限，卡在19纳米，高度依赖国外设备。专利从源头也是国外的，一旦出海很可能面临专利大战。就在dram这个领域里，他也几乎看不到竞争过三星和海力士的希望。

苹果23年26年两次上车长存，本来就是对长存品质的认可和背书。长存未来做到闪存市场的最前列，一样会有恐怖的爆发力。更何况闪存市场也迅速增长，一旦长存做到20%甚至更高，那就是几千亿营收，几千亿利润的巨头。

ddmao

简单的说，就是在较小的赛道里，你有希望跑赢头马，三星和海力士要寻求长存专利授权，而在较大赛道里的那个连人家的尾灯都看不见。而且还被绑住腿子。可以想象未来长存五期都投产后，产能超过三星，那么闪存的大部分利润都会被长存吃掉。但是长鑫在内存市场里看得到这一天吗？何况如果国产设备突破后，长存还可以杀进内存市场，哪怕做个跟随者，也可以吃些肉。两头都可以占着。

ldy418

九头凤 发表于 2026-5-19 21:48
卧槽。。。这真是天选之地啊！这么大成块连片区，不仅地势平坦，还没有拆迁。。。

这片段十几年前就立起科学岛的牌子，就是原来的新光村的地

ldy418

原来是丘陵，前期平整过

hxxhxx

长存五期上马满产后，nand产能就是世界第一，这是明牌，也就是没有任何悬念的事情。长存目前在设备层基本没有产能限制，后续就是中国速度产能扩张故事，基本可以在10年内真正做到市场占有率第一，这是肯定的。但是这个故事对于资本来说不够有吸引力，因为资本一来担心存储的周期性，二来担心没有了设备屏障后中国会把存储做到白菜价。所以长存还需要更多的故事线，一是hbf故事需要确定，如果长存hbf先出来且能得到国际巨头验证故事就会非常好看了，更好看的是如果长存率先做出hbf然后搭配国内算力方案直接在性能上追平国外主流方案。二来就是dram需要落地，通过3d dram突破制成限制。并通过其在混合键合上的优势实现hbm的交付。三来就是存算一体，这是个更前沿更具颠覆颠覆性的东西，颠覆的不只是存储，还有英伟达这类顶级算力平台。这三个故事线实现任何一条，长存的市值就可以打破目前存储厂的估值体系。

ddmao

23年为什么美国要下死手也要卡死长存？这些炒股票的人根本没意识到，当时半导体圈子里都在惊呼长存起来的太快了，美光觉得在闪存市场里很可能过几年就玩不过长存了。所以美国必须下死手。如果没有美国当年那一死手，现在美光闪存当年可能早就趴下了。三星，海力士也坚持不了多久。那么长鑫呢？人家当时压根没看上，直到去年加码中国半导体制裁才顺带着加上了。

三星跑过来要专利授权，长存去美国跟美光打官司，这就是一个平等圈子里有来有回了。现在借着他们都转去做HBM，逆势扩张，这才是正确的高招。