|
|
发表于 2021-5-10 10:59:09
|
显示全部楼层
4月30日召开的ZGZYZZ局会议提出，要用好稳增长压力较小的窗口期，推动经济稳中向好，凝神聚力深化供给侧结构性改革，打通国内大循环、国内国际双循环堵点，为“十四五”时期我国经济发展提供持续动力。
有分析认为，这句话表示中国经济工作重心实际上从稳增长转向了调结构。
会议对财政政策的表述是，积极的财政政策要落实落细，兜牢基层“三保”底线，发挥对优化经济结构的撬动作用。分析认为，和去年ZY经济工作会议相比，这次会议没有再提“六稳”“六保”，而是用基层“三保”底线（基层政府保基本民生、保工资、保运转）取而代之。这就清楚地表明，财政政策重心不再聚焦稳增长，而是回到了保持基层财政平稳运行和促进经济结构优化调整上。
货币政策方面，会议要求，稳健的货币政策要保持流动性合理充裕，强化对实体经济、重点领域、薄弱环节的支持。
一、“稳增长压力小窗口期”
许多国际机构认为，我国今年的经济增长，哪怕不刺激，正常发展，那也有8%以上，甚至达到9%，但中国两会将今年的经济目标却只设置在6%。
这次国家第一次在经济方面使用“压力小窗口期”词汇，剩下2~3%的空间，可以用来回旋应对突发情况，或者作为改革的代价。
一季度复苏很强劲，达到18%增长率，超额完成任务，所以未来三个季度，都是“改革窗口期”，也是“经济增速低于预期容忍期”。
今年有了良好开局，为什么不借势继续冲一把？那是因为今年一季度的增长很大原因是出口驱动的，这暴露出两个问题。
第一，全球各国疫情依旧沉重，生产没有恢复。
各国没有生产，那么经济唯一续命的方法，就是继续疯狂放水。
正是因为向民众放水，各国民众的购买力增强，我们的出口才卖得超乎预期的好。
可是通过我国外贸数据折射的是世界绝大多数国家生产端，购买端都靠放水续命，经济危机风险不断加大，这是难以为继的。
一旦多国扛不住连续放水的副作用，爆发出经济危机，我们的外贸不可避免的会受损，所以不如提前将“未来外贸不会这么红火”考虑进未来的局面里。
国家是怎么应对的呢？“凝神聚力供给侧结构性改革”！
如果大家有印象，“供给侧改革”是15年之后连续加码几年的提法。
到了去年转变为“兼顾供给侧需求侧改革”，那就是“提振需求”也纳入改革了。
过去一年多，各国都是通过给“需求端放水”来刺激消费。我国为了提前避免放水导致的债务危机，不仅没有全民撒钱刺激消费，而且过去一年需求改革，针对特殊人群的“提振内需”政策，也不提了。
因为继续刺激需求，只会传导到最初的原始生产资料进口，钱都被能源，矿石出口国赚走了。
中国这次加重了“供给侧改革”的提法，结合最近“钢材出口退税和降低进口关税”的改革措施，国家准备压缩高能耗工业的需求，减少出口，来抑制进口原材料的涨价，这会是一场硬仗！
实话说，过去几年“供给侧改革”传导到需求端之后，下游小微企业没有议价权，夹在终端消费者和压缩供给的上游产业链之间，生存非常困难。
二、房地产
这次的经济会议还有一个重点，那就是房地产环节。
过去几个月，大中城市房价的涨势似乎让国家提了多次的“房住不炒”有所减弱。
实际上，这还是全球大放水传导的结果。在美元漫灌，全球大放水的周期内，全球各国的核心资产都会上涨，这是不可逆的经济规律。
中国政府在这一经济规律下，给各大城市不断套上枷锁，才在总体上控制住了房价的走势。
这段时间，唯一突破中央政策底线的，就是一线城市不断暴涨的学区房。
学区房背后，绑定的是学位，是优质的稀缺资源，是确定增长的优质稀缺资产，有了这些属性，常规调控手段，无论怎么调控，都刹不住车。
过去，国家和地方政府从严的管控措施，无论是增加交易税费，还是锁死延长交易时间，这些都阻止了部分交易。
可是结果是可交易的“学区房”变得更加稀缺，更加疯涨了。
要掐断“学区房”的疯狂，只有一条路，“让它变得不再确定”。
没错，“多校复合划片”“各小区按比例录取”等等，都是从根本上断绝“学区房绑定学位”
当“买这个房子也可能被划到更差的学校去”成为常态，就破坏了学区房“确定增长的优质资产”这个属性。
多校复合划片之后，一些原本位置不利的小区，也获得了同等学位的可能，变相增加了供给，学区房的稀缺性也就大打折扣了。
三、金融风险
国家今年在稳住货币不掉头继续宽松的前提下，还要部分收紧，能卡住的环节只有房地产，基建，城投这三块。出了个狠招：“建立地方党政主要领导负责的财政金融风险处置机制”。
“现在是压实地方党政一把手责任。一旦你那个地方暴雷了，别扯历史原因，国家兜底之类的，首先党政一把手要负责扛下来。”
这个责任就太大了，恐怕未来地方一把手新城市履新也都会第一个关注当地的金融风险，先别谈大动作，大搞开发，先查查账，别有什么风险，什么时候爆了，得提前有预案。 |
|
[复制链接]
IP卡
狗仔卡
显身卡