原创：国内紧缩政策松动了？

巴山楚仁

最近几天，网上关于中央紧缩政策有所松动的文章不少。其中楼市调控松动新闻最多，据一些媒体统计，目前有46个大中城市对前几年指定的限购政策实施了不同程度的松绑，武汉也在7月18日公布了新的松动政策，虽然松动范围不大。再一个就是金融业对楼市的严格政策也有一定的宽松。

同时，关于加大铁路投资的新闻更是不断。

由此观之，LKQ经济学目前进行了调整，由此前的无为而治，只管民生、7.5%下限等开始转向，以高铁建设作为当前刺激经济、拉动内需的重要手段，以此刺激经济增长，适当放松楼市政策，可以理解为目前大管家的“新经济学”。

去年年初，我个人对大管家充满期待，以为是继老赵老朱之后的第三个懂经济的大内管家。目前看，不知是环境复杂还是某因素，似乎没有展示出令人耳目一新的地方。

莫谈国事，多说地方事。这一轮投资启动，湖北处于边缘，责任不在软糖（他们说不起话），而在水果湖（水果湖的官员没有直接经济指标压力，个个舒适，地市州的领导压力大），根子在掌管经济的人有点乱弹琴，吃老李的老本。

而松动楼市限购，则对武汉利好，起码可以在下半年的土地出让中多收点银两，利用土地杠杆筹措建设资金。同时加快去化速度，给开发商减负，好扩大投资规模，这些都是武汉目前最需要的。毕竟武汉大规模城建搞晚了，需要楼市的蓄水、调控来解决融资问题。

巴山楚仁

政策放松+经济企稳+增量资金，配置银行股时机或已到来
大智慧阿思达克通讯社7月24日讯，午后银行板块强势崛起，中信银行(601998.SH/00998.HK)A股盘中一度涨超8%,多只个股午后盘中涨超5%。截至14:01，兴业银行(601166.SH)涨5.66%，平安银行(000001.SZ)涨4.92%，中信银行A股涨4.38%，北京银行(601169.SH)涨4.3%。近期多家券商发表观点认为，政策放松+经济企稳+增量资金等利好，配置银行股进入绝佳时机。

招商证券最新观点认为，银行股投资价值显现：

1、银行估值安全，已反映市场悲观预期；

2、公募机构低配银行，往往上涨行情中，公募配置弹性高，历史看下半年机会优上半年；

3、预计未来流动性适度宽松，经济小周期或见底，有利于银行股估值修复；

4、未来将沪港通催化，2012年年底的行情极有可能继续上演。

李克强总理今天召开第二十二次国务院常务会议，部署多措并举缓解企业融资成本高问题。长江证券对此分析称，政府继续强调控制总量，优化增量的重要性，外汇占款的负增长为央行提供了更多灵活的货币政策操作空间。本次会议中并未提及定向降准，这意味着央行的主动权将进一步提升，考虑到国开一万亿及江浙地区PSL 试点的报道，下半年定向宽松仍将继续加码，而再贷款将是首选。

“经济(下游行业:地产、汽车)出现改善迹象，而定向宽松仍将持续,因此我们坚持认为目前行业已经进入经济企稳+货币偏松的较优投资环境。利率市场化的推迟意味着银行将延续较好的业绩表现，其他催化剂包括定向宽松以及沪港通对估值的提升。目前银行较其他强周期股更具投资价值，强烈建议配置。”长江证券同时指出。
发稿：沈磊/何巨骉 审校：丁亮/孔驰

*本文信息仅供参考，投资者据此操作风险自担。

巴山楚仁

高盛这个公司不知是有内线还是自身功夫过硬，3月份就预计到了。
高盛：中国紧缩政策有所松动
宏观经济腾讯财经[微博] 2014-03-13 19:51我要分享 0
3月13日，高盛在最新的研究报告中指出，反腐力度加大、货币政策立场紧缩以及外需弱于预期是最近中国经济疲软的原因所在。为提振经济，中国政府已经开始微调此前严格的政策立场，利率和汇率双双下降，对信贷的控制也略有松动。高盛认为这一放松可能为实体经济增长提供一定支撑，尽管其影响存在短暂滞后。

高盛预计反腐行动将继续对内需增长造成压力，但其力度不进一步加强。因此，对经济的拖累将有所降低，从而为更稳定的环比增长奠定基础。不过，高盛和大多数市场观察人士自去年以来一直持有这种观点，而去年反腐行动的实际执行并不像预期的那样平稳，因此也不能排除其影响今后可能再度加大的可能。

高盛的经济研究团队预计，二季度全球需求环比小幅走软，尤其受到日本的影响。下半年时全球其他地区环比增速将上升，这可能也意味着中国出口将实现更强劲增长。在更多迹象表明增长放缓且通胀下降的形势下，中国已经开始微调此前严格的政策立场，利率和汇率双双下降，对信贷的控制也略有松动。

政策立场的这一可能变化（需等待更多数据确认）的转折点似乎在今年年初，高盛认为这一放松可能为实体经济增长提供一定支撑，尽管其影响存在短暂滞后。在高盛看来，若无更强劲的外需支持，当前货币政策放松的幅度尚不足以推动经济明显反弹。如果增长继续放缓，可能的政策前景是政府仍以谨慎克制的方式进一步小幅放松。潜在的放松措施可能包括对基建等领域的支持。但是，目前尚无迹象显示政府准备要推行这些措施，特别是在一季度数据于 4 月份发布之前。即使决策当局认为增长过度放缓，政策制定仍有一些问题：比如，三中全会公报宣布市场应在资源配置中起决定性作用。这可能使某些政策举措推行的难度较从前加大，因为它们从理论上和三中全会的精神相悖。

特别要提到的是，发改委已将工作重心从周期性管理和项目审批转向简政放权。虽然高盛认为这并不意味着政府将无事可做——支持城镇开发、铁路建设和能源基础设施项目仍是切实方案，但这的确表明和过去相比，政府在做什么和做多少的问题上面临更大制约。

实行放松政策的另一个问题是决策层不希望被公众认为在推行“刺激”计划。高盛认为这正是为什么近几周人民银行虽然在行动上较此前的强硬姿态有所软化、但在指令中依然措辞不变的原因。高盛认为，即便未来市场急需更多流动性供应（高盛认为这不是目前的状况），下调准备金率的可能性仍大大低于使用公开市场操作等其它工具的可能性，因为前者会传递出很强的货币放松信号。政策信号清晰与否本身会影响到政策的效果。今年可能进行的政策调整或许会在幅度上比过去更加有限、在信号上更显模糊。

总体而言，高盛认为中国经济一季度可能已经见底，尽管二季度增长可能依然疲软。下半年在全球增长潜在复苏和政策措施的推动下，预计环比增速的反弹可能更加显著。高盛预计 2014 年 GDP 增速仍有望接近政府 7.5%的目标。

forest2078

目前肯定是要松的。搞经济就好比穿裤子，太松了裤子会垮，你得紧紧，紧多了又勒着不舒服，然后还是松点吧……

duguqiubai

lkq经济学玩不下去了，当好习总的二传手就行了。

巴山楚仁

回复  巴山楚仁


    早就料到李不可能复制朱，朱之所以成功是因为当时的制造业远未饱和。
sdfa1 发表于 2014-7-26 12:19

是的，再一个就是那时中国制造业成本太低，对外资吸引力太强。

巴山楚仁

目前肯定是要松的。搞经济就好比穿裤子，太松了裤子会垮，你得紧紧，紧多了又勒着不舒服，然后还是松点吧… ...
forest2078 发表于 2014-7-26 12:15

    这个比方很生动贴切！

巴山楚仁

湖北省计划一千亿元投向“铁公基”项目

014年07月26日 08:02
来源：荆楚网-楚天金报       

为推进工业结构优化升级，昨日，省发改委正式对外公布“2014年专项拟订项目”名单，共计98个项目。“建立项目库，并组织专家评审。”省发改委相关负责人称，对最终入选的项目，“补助金额不等，具体要看项目情况”。据悉，“专项拟定项目”为省发改委常规补贴项目，每年都会对不同行业进行择优补贴，最后入选的项目可获得“真金白银”补助。

“我们是小公司，第一次申报该类项目。”同日，作为襄阳高新区唯一一家上榜企业，襄阳群龙汽车部件股份有限公司总经理黄晓燕言语之中不无期待。

重大专项投资向20余领域倾斜

实际上，这只是我省庞大投资计划的很小一部分。

省发改委人士告诉记者，今年为推动经济加速前进，省发改委推出了“重大专项计划”，该计划包括480个项目，覆盖产业发展、资源保障、基础设施、环境治理和民生等20多个领域。其中，未来3年内实施316个项目，其余164个项目作为储备。

“今明两年，我省预计完成重大专项投资6000亿元以上。”据介绍，铁路、公路、保障性住房等大项目近期投资都将过1000亿元，“健康养老等小项目的投资也在20亿元以上”。

投资成全国各地稳增长发力点

实际上，加大投资力度，并不只是我省的专属。


据楚天金报粗略梳理，到目前为止，浙江、河北、四川、山东、江西、湖南、宁夏等省份均已提出“稳增长”计划，其中，投资依旧是各地不约而同的利器，尤其是铁路、公路等基础设施建设投资，将成为各地下半年的重要发力点。专家：相比稳增长，更期待调结构

但问题是，投资所需的天量资金将来自何方？

“如果投资来自社会资本，那就是好事情。”对此，经济学家、中南财经政法大学发展规划部部长卢现祥认为，短期来看，地方靠投资来保持经济平稳增长是可行的，“但长期来看，比照发达国家，投资对GDP的贡献都是在10%以下”。

此外，他还指出，在当前情势下，在全国范围内，如果哪个地方率先在“调结构”上实现根本性突破，“这是可以载入经济史册的，它为我国的经济转型提供了范本”。

巴山楚仁

大管家圆滑，上次温管家的4万亿是中央出面搞，这次当今管家让地方出台与上层结合搞，棋高一着，不背骂名。

javascript0

铁路在业内早3个月前就已下达大快赶上的口号了

bobo198191

铁路在业内早3个月前就已下达大快赶上的口号了
javascript0 发表于 2014-7-26 13:20

回不回来看绿地728撒！！！！

武汉米兰

小强学法律的。。。为什么这么多人觉得他会经济。。。
小强要的是民主哦。

lenovoX2013

不看好蟑螂哥，还是经济说了算。

flash1818

回复 4# forest2078


    比喻的还真是。。。。{:5_125:}

wang_king08

估计可能，房地产经济在一些区域比想象的很严重，再收缩会出现意想不到的问题。这个只是猜想。