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发表于 2021-3-29 14:48:17
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本帖最后由 楚之游侠 于 2021-3-29 14:50 编辑
1.资金充足性
根据项目收益与融资平衡分析结果显示,棚户改造专项债券存续期内还本付息资金充足,本次棚改专项债项目的本息资金覆盖倍数可达到1.41倍。
对此,我们从投资估算、资金筹措、资金覆盖倍数等方面具体分析如下:
1.1投资估算
投资估算由项目建设投资、债券利息、发行费用及登记费、以及其他融资成本构成。根据本项目可研批复总投资为2,057,955万元,其中项目直接费用为1,561,417.76万元,其他费用为133,345.08万元,债券利息为361,564.00万元,发行费用及登记费为1,628.00万元,无其他融资成本,全部总投资预测为2,057,954.84万元。项目总投资估算详见表1。
表1 黄陂南湖双桥村棚户区改造项目投资估算表
特别说明:本项目在2018年省住建厅批复的棚改计划(鄂建函【2018】389号)中列入2018年计划户数为4,564户,均为本地户。在双登调査中,另有3,500户外来户,建筑面积为约3369万平方米,并新增本地户5户,建筑面积约为1,241平方米。其中:
1、外来户均按照重置价1,200元/平方米进行补偿,补偿费约40.428万元已纳入总投资佔算表的1.1科目中的房屋重置价总补偿费,另外来户补偿涉及1.3(附属设施迁移补偿费)、1.4(房屋搬迁补偿)、2(房屋及周边附作物补助费)合计约1,540万元(按照相应补偿标准及3,500户的数量核算);
2、新增5户本地户均按照实物还建进行补偿,还建成本约为590.72万元,其他直接补偿及补助均按照总投资估算的标准合计约165万元,故5户本地户补偿合计约755.72万元。
1.2资金筹措
本项目按照相关要求,债券资金将用于糊改项目建设,具体使用范围及金额为:棚改项目还建房731,136.00万元、征收的非货币化安置757,403.36万元,合计为1,488,539.36万元。考虑到前述资金中涉及到超出2018年棚户计划批复的3,505户相应增加相关费用约2,295.72万元(包括其他补偿1,540.00万元、新增本地5户补偿75.72万元),该部分补充通过自有资金解决,不纳入债券发行范围,故本项目需发行棚改债券金额为1,480,0000万元。
本项目投资自有资金投入577954.84万元。其余1,480,00000万元通过发行地方ZF专项债券来筹集,2021年计划发行7年期棚改专项债2000000万元(2021年3月100,0000万元),2022年计划发行7年期棚改債280,00000万元,2023年计划发行7年期棚改债320.0000万元,2024年计划发行7年期棚改债380.000.00万元,2025年计划发行7年期棚改债300.00000万元,合计发行棚改債1,480,0000万元。本项目资金筹措及债券情况详见表2、表3。
表2 资金筹措表
表3 债券情况表
本项目暂无计划进行市场化融资,若后续进行市场化融资,将按照《地方**性债务信息公开办法》的相关规定及
时披露。
基于以上投资计划、资金筹措安排,我们未发现相关项目建设期内所需建设资金存在缺口的情况。
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