今年1-6月深圳机场旅客吞吐量增长10.6%国际旅客吞吐量增长34.7%

梧桐山脚下

simon1002 发表于 2018-7-5 12:07
哎，都让**给。。。可惜啦可惜啦，这么年轻就生孩子了。

小月确实漂亮，听口音像是东北的。深视新闻的 ...

胡小月是吉林的，她和王思博都是东北人，都是参加深圳什么青春之星才被选到电视台的。王思博经常走穴，参加一些杂七杂八的主持，婚礼啥的都有。
还有一个记者叫啥来着，长得也行，就是脚有点毛病，那是在前海万科企业公馆吃饭，当时还有几个其他频道的，凤凰卫视的最漂亮。

jackyloise

最爱庞玮

晃晃

广电集团就是一个东北台~~

亚洲第四城

6月增幅扩大难持续，发展基金返还取消拖累业绩，下调盈利和目标价
白云机场6月起降架次和旅客吞吐量各同比增7.5%和8.5%，但我们认为不可持续：分析历史数据发现，6月日均生产量略高于5月是常态，而去年6月日均值明显弱于5月，今年高增长主要因去年低基数。此外，公司早前公告，财政部取消民航发展基金用于白云、首都、美兰等上市机场返还作企业收入处理，我们测算公司2018/19年收入将分别减少约0.76/9.87亿元，下调2018/19/20年净利润8.7%/32.2%/32.5%至13.81/12.39/14.94亿元，EPS分别为0.67/0.60/0.72元/股，下调目标价区间至13.1-13.4元。当前股价对应19.4x2018PE，我们认为估值合理，维持“中性”。

预计全年增幅不如去年，航空性收入增幅受限
虽然6月同比增幅加快，但我们认为主要来自低基数，不可持续。受民航局时刻紧缩政策影响，公司上半年累计的起降架次和旅客吞吐量增幅分别为3.8%和7.4%，低于去年同期的7.1%和10.5%，也低于去年全年的6.8%和10.1%。因夏航季民航局指引主协调和辅协调机场增量控制在3%以内，供给紧缩政策持续，预计今年生产量增幅难超预期，航空性收入增幅受限；2018年T2投产后，出入境免税、GTC广告、一般商铺租赁将大幅增厚非航业绩表现，预计能抵消大部分T2投产带来的新增成本。

民航发展基金返还取消拖累业绩，未来不排除继续获得，但难以企及从前
公司6月15日公告，经国务院批准，白云机场等上市机场将取消民航发展基金返还作企业收入处理政策；11月29日前的半年过渡期内，继续由上市机场作企业收入处理，期满后，执行与其他机场同等民航发展基金政策。展望未来，依据财政部《民航发展基金征收使用管理办法》，公司仍然可以在民航基础设施建设、民航节能减排、重大科技项目研发和新技术应用等方面申请使用民航发展基金，以减轻资金压力，但申请程序复杂，资金使用有一定要求，预计返还力度难以企及从前。

T2投产解除航站楼产能瓶颈，公司积极扩充国际线
今年4月T2投产使得航站楼产能瓶颈解除；高峰小时起降趋近但仍未达设计产能，有继续提升的可能。虽然面临香港和深圳的双重竞争，公司连同南方航空一起，积极开拓国际市场，搭建广州之路全球枢纽，国际线比重稳步提升。但明年北京大兴机场投产后，国际枢纽竞争可能加剧，公司国际线提升或将放缓。

下调目标价区间至13.1-13.4元，维持“中性”评级
我们基于DCF估值法，给予新目标价13.1元；维持原估值倍数，给予20x 2018PE，得出目标价13.4元，新目标价区间为13.1-13.4元。目前股价对应19.4x 2018PE，估值合理，维持“中性”。

风险提示：时刻增长不及预期、经济增速放缓、重大疫情或自然灾害等不可抗力。

亚洲第四城

http://www.cfi.net.cn/p20180706000215.html白云机场什么情况？

梧桐山脚下

亚洲第四城 发表于 2018-7-7 19:55
http://www.cfi.net.cn/p20180706000215.html白云机场什么情况？

自从深圳陆续多条国际航线以来，深圳旅客基本在深圳机场飞，前几天开通龙岗经广飞专线，可见其着急了！所以深圳必须建设东西向的快速路和地铁，把东边（如坪山、龙岗甚至惠州及粤东地区的旅客紧紧抓到手里！

亚洲第四城

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摩天圳

下半年开始放量拉升

2015211

梧桐山脚下 发表于 2018-7-7 21:28
自从深圳陆续多条国际航线以来，深圳旅客基本在深圳机场飞，前几天开通龙岗经广飞专线，可见其着急了！所 ...

深圳人给白云机场贡献的客流量是很大的

大秦

simon1002 发表于 2018-7-4 09:49
深圳台的主持人都很漂亮，以前一个叫胡小月的记者很美，现在不见了

胡小月确实漂亮

梧桐山脚下

针对省人大代表提出的加快推进深圳东部民航机场（第二机场）研究的建议，广东省发改委表示，根据《广东省综合交通运输体系发展“十三五”规划》，建成运营的惠州机场已定位为深圳第二机场，主要服务惠州和深圳东部地区、汕尾和河源等地区。下一步，省将积极推进惠州机场扩建，完善深圳与惠州机场快速交通联系，充分发挥惠州机场作为深圳第二机场的功能。

jackyloise

梧桐山脚下 发表于 2018-7-11 18:26
针对省人大代表提出的加快推进深圳东部民航机场（第二机场）研究的建议，广东省发改委表示，根据《广东省综 ...

省发改委太恶心了，怎么不把佛山机场定为广州第二机场？

2015211

jackyloise 发表于 2018-7-12 08:32
省发改委太恶心了，怎么不把佛山机场定为广州第二机场？

按省的规划，广州第二机场是在佛山的，但省会大哥不鸟省发改委。
其实广州所谓第二机场很可能是大坑。深圳建第二机场比广州更有必要，但深圳没地还是不要在自己地盘建第二机场

tom87

惠州机场愿叫什么叫什么，只要不用深圳出钱就好。
大不了深圳开始考虑第三机场。

tom87

2015211 发表于 2018-7-12 09:20
按省的规划，广州第二机场是在佛山的，但省会大哥不鸟省发改委。
其实广州所谓第二机场很可能是大坑。 ...

我倒是觉得，站在广州的立场，广州第二机场建在增城是对的。
正果机场将是东莞的主要机场，（东莞还要陪着笑），广州的备用机场，或者说广州的中转机场。
佛山还是用白云机场吧，和广州市区去那儿差不多，不算太远。

按理说佛山东莞的GDP在省会排名中都能进至少前十，有个自己的机场，甚至国际机场，也是很有必要的。
只是‘人在屋檐下，不得不低头’。
想想苏州，气也就顺了。

只是南沙？
上次看到广州有人说深圳小气，深中通道不给南沙留口，不让南沙人民坐飞机。